🎙️ Invité : Lucas Ewig

🎯 Alors que l’intelligence artificielle capte l’essentiel des flux en Bourse, les logiciels par abonnement (SaaS) sont délaissés au profit de secteurs plus traditionnels.

Dans cet épisode, David reçoit Lucas Ewig pour analyser si ce mouvement marque une rupture durable ou une simple respiration de marché.

L’objectif : comprendre comment naviguer entre l'exubérance de l'IA et le retour en grâce des valeurs défensives.

Les thèmes suivants sont abordés :

👉 Tech vs Défensives : Pourquoi la frontière entre ces deux mondes devient de plus en plus poreuse.

👉 La concentration du S&P 500 : Analyse du poids historique des "7 Magnifiques" qui représentent actuellement 30 % de l'indice américain.

👉 Cycles économiques et Taux : Pourquoi la tech est plus sensible aux variations des taux d'intérêt de la FED.

👉 La réalité des données : Le rappel historique montrant que moins de 4 % des actions créent la quasi-totalité de la richesse boursière.

👉 Le piège de la rotation : Pourquoi vouloir "anticiper" le prochain secteur à la mode est souvent destructeur de valeur.

👉 La Tech comme nouvelle "Utility" : Pourquoi des géants comme Microsoft ou Apple se comportent comme des "quasi-utilities numériques" grâce à leurs revenus récurrents.

👉 Discipline et Allocation : Comment maintenir une diversification sectorielle efficace

📚 Ressources mentionnées dans l'épisode :

🔗 Pour retrouver Lucas Ewig sur Instagram : https://www.instagram.com/financedatafr/

📧 Newsletter de Lucas Ewig : https://finance-data.beehiiv.com

📑 Etude citée : Lien HSBC / OpenAI : https://fortune.com/2025/11/26/is-openai-profitable-forecast-data-center-200-billion-shortfall-hsbc/

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