Jan 2025
1h 8m
🎙️ Invité : Valentin Aufrand
🎯 Les marchés financiers ont connu de très fortes hausses en 2023 et 2024, avec une très forte augmentation des valeurs technologiques américaines particulièrement. Le contexte économique a également beaucoup évolué, avec une forte hausse des taux d’intérêts, une baisse des prix de l’immobilier, une baisse de la valeur des obligations, une baisse de certaines SCPI, tout cela avec une hausse de l’inflation que l’on n’avait pas connu depuis 40 ans dans les pays développés.
Pour un investisseur particulier, à quoi faut-il s’attendre pour 2025 ?
David accueille dans cet épisode Valentin Aufrand, qui est analyste de marchés, afin de recueillir ses perspectives pour 2025 :
👉 Indicateurs économiques à surveiller en 2025
👉 A quelle évolution des taux d’intérêt faut-il s'attendre pour 2025 ?
👉 Les small caps (petites capitalisations) méritent-elles d’être surveillées en 2025 ?
👉 Quel facteur (croissance, valeur, qualité etc) privilégier en 2025 ?
👉 2 exemples de pays émergents à scruter en 2025
👉 L'avis de Valentin Aufrand sur les SCPI et sur les REITs
👉 Les perspectives d'évolution des obligations en 2025 selon Valentin Aufrand
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Résumé de cet épisode de podcast :
🌱 Contexte macroéconomique mondial 2025
Les États-Unis traversent un cycle économique mature avec un taux de chômage de 4.8% et une inflation en décélération. La Chine maintient une croissance de 5% malgré des déséquilibres d'investissement. L'Europe fait face à des défis structurels, notamment des ralentissements en Allemagne et en France.
🌱 Stratégies d'investissement par marchés
🚀 États-Unis : Sélection d'actifs de qualité, technologies de l'IA, NASDAQ
🚀 Europe : Valeurs défensives premium (LVMH, Hermès, Nestlé, Roche, Unilever)
🚀 Marchés émergents : Positionnement sur l'Inde (croissance, réformes), Argentine (libéralisation)
🌱 Secteurs d'investissement stratégiques
🚀 Data centers : Construction, équipement, maintenance
🚀 Infrastructure électrique : Production, distribution, stockage
🚀 Solutions de refroidissement pour centres de données
🚀 Équipements électriques industriels
🌱 Opportunités obligataires 2025
Analyse du marché obligataire :
🚀 Prévision : 3-4 baisses de taux FED en 2025
🚀 Performance attendue : +20-30% sur obligations long terme
🚀 Indicateurs clés : Taux de chômage, inflation, politique FED
🚀 Surveillance : Risques inflationnistes, politique monétaire
🌱 Investissement or et matières premières
Analyse du marché de l'or :
🚀 Demande institutionnelle : Banques centrales émergentes
🚀 Stratégie diversification : Protection dollar, hedge géopolitique
🚀 Risques identifiés : Correction possible 10-20% sur détente géopolitique
🌱 Stratégies factorielles d'investissement
Focus qualité et fondamentaux :
🚀 Gestion volatilité : Sélection fin de cycle
🚀 Critères financiers : Bilans solides, cash-flows récurrents
🚀 Valorisation : Surveillance multiples technologiques
🚀 Momentum : Adaptation aux changements réglementaires
🌱 Small Caps - Russell 2000
🚀 Profil risque : 40% sociétés non rentables
🚀 Structure financière : Endettement critique
🚀 Catalyseurs : Sensibilité taux de la FED, politique monétaire
🚀 Approche : Sélection fondamentale rigoureuse
🚀 Trading : Opportunités tactiques sur correction